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【风口研报】人工智能规模壮大 算力需求快速增长 关注算力租赁相关产业链

发布日期:2024-02-08 06:24    点击次数:66

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  今日(11月30日),两市股指盘中探底回升,午后震荡上扬;北证50指数冲高回落,北向资金积极进场,全日净买入超80亿元。

  行业板块涨少跌多,旅游酒店、船舶制造、燃气、生物制品、中药板块涨幅居前,非金属材料、电子化学品、汽车零部件、橡胶制品板块跌幅居前。

  据央视新闻报道,2023人工智能计算大会11月29日在北京开幕,会上发布的《中国人工智能计算力发展评估报告》显示,今年我国人工智能算力市场规模快速成长壮大,人工智能的蓬勃发展正在为各行各业带来全新赋能。从市场规模看,2023年我国人工智能算力市场规模将达到664亿元,同比增长82.5%,人工智能算力需求快速增长。首创证券表示,大算力高成本背景下,算力租赁前景广阔;华泰证券指出,未来国内算力缺口或将拉大,建议关注算力租赁相关产业链;中信证券认为,2024年AI将开始全面落地,算力端将迎来重要投资机遇。

  首创证券:大算力高成本背景下 算力租赁前景广阔

  核心观点:AI大模型预训练数据量呈现指数级增长,训练一次1746亿参数的GPT-3模型需要的算力约为3640PFlop/s-day。国内2000亿规模大模型单次预训练成本近亿元。大模型的训练和运营带来的算力需求有望推动AI服务器出货量快速上升。与此同时,AI服务器的高成本高电耗特点,使得算力租赁需求应运而生。大型互联网企业、AI龙头企业具备较多的GPU算力芯片储备,而中小企业在开发AI垂直类小模型过程中则产生算力租赁需求,具备算力实力的厂商正在进行智算中心的布局,或通过与算力公司合作运营的形式进入算力赛道,部署算力租赁业务。

  华泰证券:未来国内算力缺口或将拉大 建议关注算力租赁产业链

  核心观点:算力作为AI产业的底层基础设施,在产业进展中扮演重要底层角色。未来国内算力缺口或将拉大。解决算力问题应当从不同视角出发,中短期来看,算力租赁有望通过对存量资源进行高效利用,以更具性价比的方式缓解算力短缺问题;但长期来看,算力国产化是必然发展方向,需要从GPU性能、组网能力、软件生态等维度不断迭代升级,实现加速追赶。

  中信证券:AI将开始全面落地 算力端将迎来重要投资机遇

  投资逻辑:展望2024年,AI将开始全面落地,持续驱动科技产业投资,与此同时,在新的外部再平衡条件下,关键科技领域的国产替代也将带来更多投资机会。站在投资维度,算力端将迎来重要投资机遇。部分应用场景结合国内大模型能力进行产业创新,通过AI+SaaS模式打开成长天花板,业绩将逐步释放。建议关注大模型加速迭代开辟丰富场景下的智能驾驶、机器人板块;技术创新落地下的数据要素、消费电子、运营商板块,以及估值修复下的互联网板块等细分领域。

  信达证券:算力产业链边际向好

  投资逻辑:AI是一条重要的投资主线,伴随算力需求的提升会衍生持续的投资机会,包括算力相关的IC设计、半导体设备与材料以及服务器ODM、结构件、散热等细分赛道有较强的投资潜力。同时,AI在应用终端的渗透与迭代亦具魅力,除强势赋能传统消费电子市场如AIPC、AI手机、AI音响等外,AIPIN等增量市场有望持续落地。

  国盛证券:算力涨价潮即将开启

  核心观点:“风浪越大,鱼越贵”,算力涨价是供应趋于紧张+需求不断上行的直接结果,而背后反映的是AI大趋势从未改变。市场此前存在疑虑,AI行情可能会在一两年时间内结束,全球云厂商正不断加码AI,算力板块带来的业绩拉动将逐季体现;算力市场愈加精细化,以提高硬件利用率,新兴的技术服务和商业模式日新月异,算力“黑马”品种有望涌现。

  投资建议:建议关注1、算力核心环节——光通信,中际旭创、新易盛、天孚通信等;2、算力生态新星——算力调优/调度/租赁,恒为科技、思特奇、中国移动等。

  西部证券:AI前景广阔 算力先行

  投资逻辑:AI仍处产业初期,前景广阔,算力先行,应用落地是核心锚点。展望2024年,AI算力链进入业绩加速期,建议重点关注美国AI算力受益环节光模块。光模块目前处于800G升级周期,叠加AI增量,头部客户持续加单。建议关注中际旭创、新易盛等。国内智算中心建设和国产AI算力崛起受益环节AI服务器、交换机、液冷散热。智算中心的加速部署,催化计算、网络、存储需求高速增长,AI服务器供不应求,智算中心网络向超大规模、超高带宽,超低时延超高可靠等方向发展,催化网络设备加速升级和需求增长。建议关注紫光股份、锐捷网络等。散热领域受AI驱动,智能中心单机柜功率高速增长,催化液冷等新技术加速应用,头部厂商优先享受行业红利。建议关注英维克、申菱环境。

  (本文不构成任何投资建议,投资者据此操作,一切后果自负。市场有风险,投资需谨慎。)