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证监会长假连开罚单:依法治市没有时空“死角”

发布日期:2024-03-06 22:15    点击次数:52

  2月9日(除夕),证监会放出两份罚单,其中一份的处罚对象是上海思尔芯公司。证监会现场检查结果显示,思尔芯2020年的营收和利润总额分别虚增11.55%和118.48%,因编造重大虚假内容,证监会对其处以400万元罚款,公司多名董监高也被分别处以100万到300万元不等的罚款。这也是新证券法实施以来,发行人在提交申报材料后,未获注册前,证监会查办的首例欺诈发行案件。

  另一份罚单的主体则是招商证券。证监会集中查办了招商证券多名从业人员买卖股票等违法违规行为,对63人作出行政处罚,合计罚没8173万元,对1人终身市场禁入,1人涉嫌内幕交易移送司法机关处理,公司董事长被出具警示函,公司也被采取责令增加合规检查次数的监管措施。笔者留意到,行政处罚决定书显示,63名被处罚的个人中,仅熊剑涛(原总裁)就以5.19亿元的成交量获利约3566万元,其被处以没收非法获利并罚款3300万元。

  2月11日,证监会官网公布了对瑞华会计师事务所(以下简称瑞华所)的行政处罚书。经查,瑞华所在对康得新2015~2017年度财务报表审计时,在穿行测试、控制测试、营业收入实质性程序、应收账款实质性程序等方面,未勤勉尽责,出具的报告存在虚假记载,由此该所被罚没1783万元。事实上,自康得新造假案曝光后,曾经的知名大所瑞华所迅速崩塌,上海金融法院2022年9月的执行裁定文书显示,经穷尽财产调查措施,未发现瑞华所有可供执行的财产。

  除夕当日和春节期间,证监会连续开出重磅罚单,既涉及申请上市的公司,也涉及中介机构,还有证券机构及其从业者。这表明,无论在时间上还是空间上,监管机构依法治市都力求做到“无死角”。法治是资本市场的底层规则,是所有参与者的共识,监管机构“长牙带刺”,对违法违规行为的“零容忍”,维护了市场的“三公”原则,也是依法治市严肃性的体现。

  在“零容忍”的同时,依法治市还体现在“建制度”“不干预”上。注册制是“建制度”的重点,但A股长期以个人投资者为主的特征,使得一些制度设计偏向于减少投资者的风险,比如新股发行的保荐机构跟投制度,本意是避免“三高”发行,但因暗含隐形担保,即便二级市场一片萧索,新股发行依旧红火;又比如,由于原始股、战略配售等股东被严格限售,上市首日新股供应有限,导致爆炒成风,但之后就是漫漫下跌之路。这些并非注册制本身的问题,而是注册制尚不成熟所致,“建制度”仍需要继续坚持下去。笔者还留意到,去年下半年以来的一些政策调整,是对市场呼声的积极响应,一些此前长期运行正常的交易制度,无论从总量还是结构看,对市场影响很小,也被调整修改,但实际效果并不显著,这也值得市场各方共同思考“不干预”的重要性,毕竟稳定的规则才能留住长期投资者。